Deflated Sharpe Ratio (DSR) & Out-of-Sample-Abnutzung gegen Überanpassung
Je mehr geprüfte Kombinationen ein Optimierer berechnet, desto höher fällt das beste Zufallsergebnis aus: So korrigiert die DSR den Selektionsbias.
7 Min. Lesezeit · Aktualisiert: 2026-11-13
Wichtigste Erkenntnisse
- Hunderte geprüfte Kombinationen erhöhen zwangsläufig den höchsten beobachteten In-Sample-Sharpe-Wert.
- Die Deflated Sharpe Ratio berücksichtigt die Gesamtzahl der Versuche N sowie Schiefe (Skewness) und Wölbung (Kurtosis).
- Die OOS-Abnutzungsanzeige macht sichtbar, wie oft derselbe Datensatz bereits zur Auswahl herangezogen wurde.
1. Selektionsbias bei der Parametersuche
Selbst auf rein zufälligen Preisreihen liefert eine Suche über mehrere hundert Parameterkombinationen scheinbar glatte Kapitalkurven.
Eine isolierte Sharpe Ratio ohne Bezug zur Anzahl der Versuche ist daher statistisch unvollständig.
2. Korrektur durch Schiefe, Kurtosis und Versuchsanzahl
Die DSR berechnet die erwartete Zufallsschwelle SR_0 für N geprüfte Kombinationen und prüft, ob das Ergebnis auch unter Berücksichtigung negativer Ausreißer Bestand hat.
Strategien mit seltenen, aber tiefen Verlusten werden dadurch realistisch abgewertet.
3. Frische Out-of-Sample-Daten bewahren
Wird dasselbe OOS-Fenster dutzende Male zur Auswahl genutzt, verliert es seine Funktion als unabhängige Kontrollperiode.
Kombinieren Sie DSR, mindestens 100 OOS-Trades und den Mehrperioden-Stresstest mit doppelter Slippage (×2) — ein vergangenes Prüfergebnis ist keine Garantie für künftige Resultate.
SR_0 ≈ sqrt(Var(SR)) * ((1 - gamma) * Z^-1(1 - 1/N) + gamma * Z^-1(1 - 1/(N*e))) DSR = Phi( (SR_obs - SR_0) * sqrt(T - 1) / sqrt(1 - skew*SR_obs + ((kurt - 1)/4)*SR_obs^2) ) Richtwert: >= 100 OOS-Trades + positives Ergebnis unter Slippage ×2
Häufige Fachfragen
Warum wird die Bewertung unter 100 OOS-Trades mit „?“ ausgegraut?
Unterhalb von 100 Out-of-Sample-Trades ist die Stichprobe zu klein, um Zufallsschwankungen verlässlich von systematischer Stabilität zu trennen.
Bedeutet eine hohe DSR automatisch künftige Gewinne im Live-Handel?
Nein. Ein hoher Vergangenheitswert garantiert nicht für zukünftige Ergebnisse; Marktregime und Handelskosten können sich jederzeit ändern.